房地产业对银行信贷风险的影响——基于宏观压力测试法

在房地产信贷规模膨胀和房价迅速增长的背景下，商业银行作为我国房地产行业的主要融资主体，可能会聚集大量系统性风险。压力测试是目前大多是国际银行使用的重要风险管理工具之一。在银行业审慎管理以及目前房地产业宏观调控政策加速出台的背景下，有必要深入研究房地产业对银行信贷风险的影响。 本文通过对宏观经济数据的分析，结合我国房地产市场及房地产信贷的实际情况，建立了描述房地产业对银行信贷风险影响特征的计量模型。本文将研究对象区分为房地产开发贷款和个人住宅抵押贷款，采用CPV模型和多元线性回归模型研究，通过对选定宏观经济变量的回归和对不显著变量的排除构造计量模型。实证研究结果表明，违约损失率主要受利率、人均可支配收入、信贷总额、房地产企业景气程度影响，房地产信贷的风险集中度及房地产信贷相对于银行核心资本的资本充足程度主要受工业总产值增加值、利率、CPI、汇率、人均可支配收入、信贷总额、房地产企业景气程度影响。 最后本文基于构建的计量模型体系，通过设定多种压力情景进行了宏观压力测试。测试结果表明：1.房地产信贷业务风险受固定资产增速影响较大，受GDP、利率、房价增速影响较小；2.个人住宅抵押贷款对各个宏观经济变量的变化都较房地产开发贷款更为敏感；3.房价的下跌虽然会增加贷款违约损失率，却不会对商业银行造成过大的系统性风险。