住房抵押贷款及其金融创新产品

本书介绍了住房抵押贷款及其衍生品的结构特征和现金流测算方法，分析了中美住房抵押贷款市场的产品类型和发展创新。其次，介绍了住房抵押贷款证券化的步骤和环节，分析了资产证券化的信用增级方法和结构化技术，研究了住房抵押贷款支持证券的流动性风险、违约风险、利率风险、提前偿还风险和延期风险。然后，应用蒙特卡洛方法、二叉树方法和有限差分方法对提前偿还风险和违约风险进行定量分析。最后，结合美国住房抵押贷款的发展实践，分析了次贷危机的形成原因、发展过程和启示。最后，介绍了国际上信用衍生品市场和合成型资产证券化的最新发展，分析了CDO、信用连接票据、信用违约互换和总收益互换等信用衍生品的结构，分析了合成型资产证券化的结构化技术。